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政信信托受追捧 信托公司谋转型

在利率下行、信托业转型的大趋势下,投资者购买信托产品的逻辑正发生些许改变。
政信信托项目安全、收益相对较高,而受到投资者追捧。但现在平台的公司融资成本越来越低,优质项目越来越难找,政信产品数量将越来越少。
传统业务压力下,部分信托公司均在发力产业基金、FOF、消费信托、家族信托、特定资产证券化等业务,这也为投资者带来新的投资机会。
中国信托网研究中心表示,因为传统业务收益率下降,尤其是去年4次降息以后收益率降得很厉害,因此不少投资人开始尝试一些收益较高的创新类项目。
信托下半年的主要任务还是以传统业务为主将保证项目安全、优质放在第一位。
规模、收益双下滑
回首上半年,信托行业的产品成立规模、预期收益率均出现下滑。据中国信托网研究数据显示,今年上半年成立集合信托计划3135个,同比下滑55.7%规模7594.97亿元,同比下滑12.8%。
这些数据也反映了当前信托业面临的困境,
一方面随着地方债置换政信项目业务空间越来越小伴随股市的震荡行情证券类信托出现回落。在经济下行压力下,部分信托公司开始收紧房地产业务。
与规模下滑一并出现的,还有信托收益率的持续走低。中国信托网研究数据显示自2016年开年以来,信托平均收益率从7.81%降至六月份的6.79%。
信托业协会数据也显示,一季度已清算信托项目年化综合收益率8.18%,低于2015年全年平均达9.89%。
未来信托产品的收益率仍然有一定的下行空间,但在市场环境未发生重大变化的情况下,下行的空间比较有限,下行的速度应当会有所减缓。
分类别来看,今年上半年房地产项目平均收益率最高为7.68%,工商企业类及基础产业类紧随其后,分别为7.58%、7.57%,金融类项目虽然收益较低但规模最大。
数据显示截至2016年一季度末,信托业不良率为0.66%,较去年年末0.6%的不良率小幅上升。
具体而言,风险项目的个数、规模均有所增加。信托行业风险项目个数为527,规模为1110.19亿元,规模环比增长14%。
传统政信项目产品越来越少,同时项目风险也逐渐暴露。在这种情况下,中国信托网建议,总结近期发生的风险项目,房地产类风险项目主要出现在发行高峰期,当时做法激进,流行假股真债,三、四线城市地产项目可能也会参与;另外工商企业类风险项目则主要集中在钢铁、煤炭等去产能行业。
产业基金成创新主流
在拓展传统业务的同时,信托业也在寻找新的转型方向,比较主流的方向包括:产业基金、FOF、消费信托、资产证券化、家族信托等。
作为政信项目的重要转型方向,产业基金前景被业内广泛看好。
2015年约有10家信托机构正在着手布局产业基金。且今年以来这种趋势仍在持续,如平安信托与大禹节水集团等签订水利产业投资基金合作框架协议,中融信托拟与大健康国际组百亿健康产业基金等。
此外,证券信托业务中FOF、MOM等产品逐渐受到市场关注。
据悉2015年底,“乾元TOT”集合资金信托计划(FOF产品)净值增幅已超过34%。
信托公司开展FOF业务具有三大优势:
一是具有丰富的可供选择的产品和产品管理经验
二是较强的销售能力和资源整合能力
三是降低投资者门槛,双重管理降低非系统性风险。
同时消费信托也被部分业内人士看好,今年4月份中信信托将其钻石消费信托升级,与隽展国际(香港)有限公司等合资成立中宝泰信,打造“钻石+互联网+金融”新商业模式。
中信信托内部人士称,之前开发钻石消费信托的目的在于提供增值服务,而通过此后不断深挖产业链,发现其实也有业务机会存在。
除此之外,包括资产证券化、家族信托等多样的信托创新业务给投资提供更多选择,同时也对投资者提出了更高要求。
因为现在市场收益率比较低,投资人也开始慢慢配置创新类项目,这是一个趋势。
总体来看信托公司、投资人下半年的投资方向不会有太大变化。


来源:      时间:2016/7/19 9:28:54
 
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